Kazanç görüşmesi: Warner Music Group 3. çeyrekte istikrarlı büyümeyi özetliyor

Warner Music Group (WMG), 30 Haziran 2024’te sona eren döneme ilişkin üçüncü çeyrek kazanç çağrısında mütevazı bir gelir artışı bildirdi. Şirketin toplam gelirlerinde %1’lik bir artış görülürken, müzik yayıncılığı gelirleri %9 oranında arttı ve kayıtlı müzik gelirlerinde %1’lik hafif bir düşüş yaşandı.

Zorlu reklam pazarına ve sanatçı hizmetleri ile fiziksel gelirlerdeki zorlu karşılaştırmalara rağmen, abonelik yayıncılığı normalleştirilmiş bazda %14’lük güçlü bir büyüme ile öne çıkan bir alan olmaya devam etti. Warner Music Group ayrıca kayıtlı müzik işini düzene sokmayı amaçlayan ve sanatçı geliştirme ve yeni yetenekleri keşfetmeye vurgu yapan organizasyonel değişiklikleri de duyurdu.

Önemli Çıkarımlar

• Toplam gelir %1 artarken, müzik yayıncılığı geliri %9 artış gösterdi.
• Kaydedilmiş müzik geliri, daha yumuşak reklam piyasası ve zorlu karşılaştırmalar nedeniyle %1 azaldı.
• Abonelik yayın geliri %14’lük güçlü bir artış gösterdi.
• Kayıtlı müzikte daha düz bir yapı için organizasyonel değişiklikler duyuruldu.
• Warner Records genişletilmiş sorumluluklar üstlenecek.
• Sanatçı geliştirme ve yeni yeteneklere odaklanma taahhüdü yeniden teyit edildi.
• Warner Music Group, ABD Senatosu’nda NO FAKES Yasası’nın yürürlüğe girdiğini kabul etti.
• Düzeltilmiş OIBDA %8 oranında arttı.
• BMG’nin dijital dağıtımdan çekilmesi ve Meta’nın premium müzik videolarına ilişkin politika değişikliğinin beklenen etkisi çeyrek başına sırasıyla 25-30 milyon dolar ve 10 milyon dolar olarak tahmin ediliyor.
• Yayın pazarı ve uzun vadeli büyüme beklentileri konusunda iyimserlik ifade edildi.

Şirket Görünümü

• WMG, BMG dijital dağıtımından ayrılma nedeniyle 4. çeyrekte 25-30 milyon dolarlık bir gelir etkisi bekliyor.
• Meta’nın premium müzik videoları sunmayı durdurma kararının 4. çeyrekten itibaren geliri çeyrek başına 10 milyon dolar etkilemesi bekleniyor.
• Şirket yayın pazarı konusunda iyimserliğini koruyor ve uzun vadeli büyümeye odaklanmış durumda.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• Kaydedilmiş müzik gelirleri, reklam pazarındaki düşüşten etkilenerek %1 oranında azaldı.
• Sanatçı hizmetleri ve fiziksel gelirler zorlu karşılaştırmalarla karşı karşıya kalarak kayıtlı müzik gelirlerindeki düşüşe katkıda bulundu.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Müzik yayıncılığı geliri, yayın akışı, performans ve senkronizasyon gelirlerinin etkisiyle %9 arttı.
• Abonelik yayını büyümesi oldukça güçlüydü ve sıralı olarak hızlandı.
• Şirketin kataloğu, yüksek profilli sanatçıların gelecek sürümleri için beklentiyle birlikte iyi performans gösterdi.

Eksiklikler

• Şirket, Meta’nın politika değişikliği ve BMG’nin dijital dağıtıma başlaması gibi dış kararlardan kaynaklanan potansiyel gelir zorluklarını kabul etti.

Soru-Cevapta Öne Çıkanlar

• Baş İşletme Sorumlusu Robert Kyncl, deneyselliğe ve büyüme için uzun vadeli bir odağa vurgu yaptı.
• Kyncl müziğin günümüz dünyasındaki önemine ve şirketin DSP ortaklarından duyduğu memnuniyete dikkat çekti.
• DSP’lerde reklam destekli katmanların rolü tartışıldı ve şirket reklam pazarında iyi konumlandı.
• Kyncl, iş hedeflerini gerçekleştirmek için Apple da dahil olmak üzere ortaklıklara açık olduğunu ifade etti.
• Şirketin gelir dağılımında herhangi bir değişiklik olmadığı ve istikrarlı bir görünümün korunduğu bildirildi.

Warner Music Group (WMG) mevcut pazarın karmaşıklığını stratejik düzenlemelerle ve streaming ve sanatçı gelişimi gibi büyüme alanlarına net bir şekilde odaklanarak aştı. Şirketin inovasyona olan bağlılığı ve GenAI alanı ve gelişen DSP ortamı gibi yeni zorlukları kucaklaması, dinamik müzik endüstrisindeki başarısını sürdürmeye devam edebilecek ileriye dönük bir yaklaşıma işaret ediyor.

InvestingPro İçgörüleri

Warner Music Group (WMG), son dört yılda temettülerdeki istikrarlı artışın da gösterdiği gibi, büyüme ve hissedar getirilerine olan bağlılığını ortaya koymuştur. Hissedarlara değer kazandırmaya yönelik bu adanmışlık, son dönemdeki gelir artışı ve kayıtlı müzik işlerini geliştirmeye yönelik organizasyonel değişikliklerle uyumludur.

InvestingPro Verileri, WMG’nin 14,87 milyar dolarlık piyasa değerine sahip olduğunu ve bunun da müzik sektöründeki önemli varlığını yansıttığını vurguluyor. F/K oranının 28,51 olması, yatırımcıların WMG’nin kazanç potansiyeli için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor. Ayrıca, şirket 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %47,34 brüt kâr marjı bildirerek satışları kâra dönüştürme konusunda güçlü bir kabiliyete sahip olduğunu göstermiştir.

InvestingPro’nun dikkat çeken ipuçlarından biri de WMG’nin 2024’ün 2. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibarıyla 34,27 gibi yüksek bir Fiyat/Defter katsayısıyla işlem görüyor olmasıdır. Bu durum, piyasanın şirketin varlıklarına defter değerine kıyasla yüksek bir değer biçtiğini gösteriyor ki bu da yatırımcıların WMG’nin gelecekteki büyüme beklentileri ve stratejik girişimleri konusundaki iyimserliğinden kaynaklanıyor olabilir.

InvestingPro Tips’in bir diğer önemli noktası ise analistlerin önümüzdeki dönem için kazanç beklentilerini aşağı yönlü revize etmiş olmaları. Bu durum, WMG’nin karşı karşıya olduğu politika değişiklikleri ve dağıtım kesintilerinin etkileri gibi zorlukların bir yansıması olabilir. Bununla birlikte, şirketin son on iki ayda kârlı kaldığını ve analistlerin bu yıl için de kârlılık öngördüğünü belirtmek önemlidir.

Daha derin bir analizle ilgilenenler için, WMG için borç seviyeleri, kazanç büyümesi ve daha fazlası hakkında bilgiler içeren ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Warner Music Group’un finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha ayrıntılı bir anlayış sağlayabilecek kapsamlı ipuçları ve ölçümler listesi için https://www.investing.com/pro/WMG adresini ziyaret edin.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.